Il lato oscuro delle quotazioni dell’oro: il virus è un pretesto?

Abbiamo guardato tutti con stupore al crollo dell’oro nel momento in cui tutti ci aspettavamo un balzo in avanti. Esperti, consulenti, investitori si sono scervellati per comprendere questa dinamica e adesso cercano di fare previsioni sugli sviluppi futuri.

Ma gettando uno sguardo nell’ombra vediamo meccanismi che ci fanno sorgere nuove domande e ci mettono di fronte a nuove risposte. Le quotazioni dell’oro sono davvero autonome? Quanto sono state manovrate? E quanto questa crisi è davvero causata dal virus?

Il virus è arrivato nel momento perfetto

La crisi economica e il virus sembrano aver creato la tempesta perfetta. Ma come ogni tempesta si scatena in presenza di particolari e uniche condizioni, così questa crisi aveva dato segni ed evidenze da parecchio tempo.

Tutto è iniziato con la guerra commerciale tra Cina e USA, poi sono subentrate le tensioni tra Stati Uniti e Iran, poi la questione sempre più pressante dei tassi di interesse. La tempesta stava montando e molti avevano già previsto una crisi economica in tempi non sospetti. Nessuno di questi fattori però era stato sufficiente, finora, per scatenare la tempesta.

Lo scoppio della pandemia in uno scenario sull’orlo del dirupo ha dato la spinta definitiva. Un virus estremamente contagioso, con un tasso di mortalità relativamente preoccupante, ha chiuso in casa più della metà della popolazione mondiale e resterà con noi per molti mesi. Un blocco di un’alta percentuale delle attività però, anche per un periodo di tempo relativamente lungo, giustifica uno scossone economico, non un collasso.

Il virus COVID-19 uccide quasi sempre quando sono presenti nel corpo altre patologie: sembra che la stessa cosa valga per l’economia, già malata da tempo.

I grandi decisori cosa fanno e quali sono i rischi imminenti?

• La Federal Reserve ha iniziato a pompare liquidità come in precedenza non aveva mai fatto, acquisendo direttamente azioni, obbligazioni e altri beni. Ma non è sufficiente.
• Si inizia a pensare che la soluzione possa essere in un reset economico.
• L’economia cinese, che doveva riaprire il 20 marzo, si trova a fronteggiare una nuova ondata di contagi, ma ha comunque riaperto il 90% della produzione. È possibile che, usciti per primi dal tunnel, saranno proprio i cinesi a prendere in mano le redini dell’economia mondiale, lasciando indietro i potenti della Terra.
• L’Europa fatica a trovare unità anche di fronte all’emergenza e questo potrebbe segnare un punto di non ritorno dell’UE e un’apertura a nazionalismi difficilmente controllabili.
• Esiste la possibilità, remota ma non nulla, di una profonda crisi di liquidità e del credito che potrebbe portare a una chiusura bancaria diffusa. E quando le banche ci dicono di non fare qualcosa, in questo caso non correre a svuotare il conto corrente che non ci sono rischi imminenti, mettono sempre in luce una possibilità.

Il virus non cederà il passo in poche settimane, in ogni caso non prima che l’economia sia completamente crollata. Questo crollo darà via libera alle élite globali per prendere in mano la situazione e occuparsi della ripresa secondo le loro regole.

Questo è l’obiettivo di ogni crisi: rimettere in gioco le élite che perdono terreno nel corso degli anni, azzerare i percorsi di evoluzione economicamente democratica grazie ad una crisi globale. Una sorta di sindrome dell’eroe che porta il denaro sempre nelle stesse tasche.

E l’oro?

Il lato oscuro delle quotazioni dell’oro: perché la manipolazione non funzionerà e l’oro resterà il bene più sicuro

Tutto questo cosa c’entra con l’oro? Non abbiamo sempre detto che in caso di crisi oro e metalli preziosi restano il bene rifugio per eccellenza? La questione è che anche le quotazioni dell’oro non sono state trasparenti: qualcuno le ha manovrate, come sta manovrando la crisi economica globale, probabilmente per dare ossigeno alle borse ed evitare un tracollo eccessivamente repentino, per guidare, in buona sostanza, la crisi economica nella giusta direzione. Ma questi maneggi avranno vita breve, perché, nel tentativo di creare scompiglio tra gli investitori, non hanno tenuto conto di diversi fattori. Analizziamo la situazione...

Da tempo ormai sappiamo che molti tra i maggiori istituti finanziari, non più tardi del 2019, sono stati implicati in azioni di manipolazione del mercato dell’oro per abbassare i prezzi del metallo. Perché? Alcuni sostengono che l’acquisto di metalli preziosi sia una diretta concorrenza agli investimenti in azioni e valute.

Come dimostrato in un articolo del Birch Gold Group, "The Eternal Relationship Between Gold And Global Crisis" (https://www.birchgold.com/news/eternal-relationship-between-gold-and-global-crisis/), i picchi dell’oro sono una costante nei mesi successivi ad eventi disastrosi di portata internazionale: la manipolazione al ribasso dei metalli da parte delle banche è quasi sempre un fattore importante prima di un nuovo rialzo dei prezzi.

Ad esempio nel 1962, quando la crisi missilistica cubana ha innescato una domanda record di oro sul mercato di Londra, le banche centrali hanno utilizzato questo tipo di manipolazione attraverso la vendita di riserve in una politica chiamata "The Gold Pool". Ciò era destinato a forzare gli investimenti nel dollaro USA.

Come abbiamo più volte osservato il prezzo dell’oro è letteralmente esploso nel periodo immediatamente precedente alla diffusione del virus. Ciò ha fatto aumentare la domanda di beni rifugio sicuri, solo per farli precipitare improvvisamente a metà del mese scorso in una violenta recessione. Il calo dei prezzi è stato innescato, come abbiamo visto, dalla immissione nel mercato di 3 miliardi di dollari di futures sull'oro, perfettamente sincronizzata per frenare lo slancio.

Questo aggressivo sabotaggio dei prezzi è reso possibile dal mercato degli ETF cartacei, in cui vengono scambiati beni cartacei che rappresentano oro anziché metalli fisici. Il problema è che esiste molto più oro e argento di carta rispetto ai metalli fisici esistenti. Ciò consente alle banche di manipolare i prezzi a piacimento utilizzando i certificati d'oro e d'argento, ma rappresenta anche un tallone d'Achille per quelle stesse istituzioni.

In che senso? L’abbassamento forzoso dei prezzi dell’oro regge per un periodo di tempo molto limitato ma poi i prezzi tornano a salire indipendentemente dalle banche, perché gli investitori iniziano a convertire le loro riserve cartacee in metallo fisico.

Se la situazione pandemica diventerà abbastanza caotica, potremmo persino vedere il commercio di metalli fisici subentrare completamente mentre i mercati dell’oro finanziario scompaiono. Nessuno vuole avere soldi legati a un bene che non possono toccare durante un evento di crisi. Se non lo tieni in mano, non lo possiedi davvero.

Il nostro consiglio

In questo momento l’oro pare in uscita dalla fase recessiva che ha causato vendite tra gli investitori più deboli. Ora è necessario trattenere in portafoglio il proprio oro e approfittare di eventuali scossoni e ribassi per acquistarne altro, in modo da diversificare i tuoi investimenti. È probabile che la pandemia acceleri la vendita di oro finanziario alzando ulteriormente il valore dell’oro fisico. Ciò che ha richiesto un paio d'anni per trasformarsi in una massiccia manifestazione di crescita dell'oro dopo il crollo del 2008 potrebbe richiedere solo un paio di mesi oggi con rapidi cambiamenti delle condizioni geopolitiche ed economiche.

Guardare come si comportano le banche centrali può aiutarci a dare un senso alle azioni. Qualche giorno fa la Bank of Japan (BOJ) è stata la prima banca centrale a offrire una "promessa" aperta di intervento sui mercati nel caso in cui il crollo delle borse dovesse continuare. Questo è bastato per bloccare il crollo di 8 giorni delle azioni, ma la BOJ non offre nulla, tranne un placebo psicologico per gli investitori.

Si tratta di un placebo che si esaurirà entro una o due settimane dal momento che gli investitori si renderanno conto che le banche centrali non hanno il potere di invertire l'interruzione della catena di approvvigionamento globale e l'eventuale collasso della vendita al dettaglio. La posizione della BOJ diventerà probabilmente standard tra la maggior parte delle banche centrali, nonché il FMI e la Banca mondiale.

Perché le banche non possono e non vogliono bloccare davvero il crollo?

“Lo scopo dietro che consente di accelerare le condizioni di incidente è duplice.” Si legge in un altro articolo del Birch Gold Group “In primo luogo, con il crollo dei prezzi delle attività, l'istituto bancario può ottenerle per pochi centesimi sul dollaro - e questo include proprietà, attività commerciali, mutui e numerosi altri beni tangibili. Questo è esattamente ciò che le banche hanno fatto durante la Grande Depressione mentre divoravano i mercati immobiliari e dei mutui e cancellavano migliaia di piccole banche, concentrando tutti i finanziamenti nelle mani di poche istituzioni selezionate.

In secondo luogo, questo genere di eventi disastrosi consentono alle élite di sfruttare la disperazione pubblica e influenzano le masse ad accettare una centralizzazione del potere ancora maggiore. Il disastro economico è un mezzo per raggiungere un fine. Le banche non ne sono ferite; in effetti, ne traggono beneficio. Le attuali condizioni probabilmente ispireranno sempre più persone a richiedere la consegna fisica di metalli preziosi nel corso del 2020, poiché crescono i timori di arresti del mercato della carta dovuti alla pandemia.

Non stupitevi se nei prossimi sei mesi la domanda di monete e barre aumenterà, mentre l'interesse per il mercato dell'ETF diminuirà. Inoltre, non stupitevi se alcune banche iniziano a rifiutare di onorare i certificati cartacei e rifiutano di consegnare oro fisico agli investitori. Ciò causerà un po 'di confusione in termini di prezzo "reale". Alla fine, il prezzo reale sarà determinato dall'offerta fisica. (…) Potrebbe sembrare una proposta stravagante, ma considerate lo stato globale; ciò a cui stiamo assistendo è qualcosa che non è stato visto da diverse generazioni. È un evento molto più distruttivo della Grande Depressione con implicazioni di mercato ben maggiori rispetto a quanto è accaduto nel 2008. Questo è il crollo della bolla economica, e uno degli unici asset di investimento che resisterà alla tempesta è l'oro fisico.

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