Giovedì, 22 giugno 2023

Contratti futures: sai cosa sono? Meglio futures sull’oro o oro fisico?

Ne sentiamo parlare, forse ne abbiamo nel portafoglio di investimento se ci affidiamo ad un consulente, ma in pochi sanno davvero cosa sono i futures e quanto possono essere vantaggiosi per il proprio investimento. Facciamo chiarezza.

Cosa sono i futures: definizione, caratteristiche e funzionamento di questo strumento finanziario.

I futures sono strumenti finanziari che consentono agli investitori di acquistare o vendere un'attività sottostante (ad esempio, un'azione, un'obbligazione, una valuta o una materia prima) ad un prezzo stabilito in anticipo e per una data di scadenza futura. Il prezzo concordato è chiamato prezzo futuro o prezzo di liquidazione e viene determinato dal mercato sulla base delle previsioni sul valore dell'attività sottostante alla data di scadenza del contratto.

I futures sono negoziati su mercati regolamentati, come la Chicago Mercantile Exchange (CME) o l'Intercontinental Exchange (ICE), e sono standardizzati in termini di taglia (quantità di attività sottostante) e data di scadenza. In questo modo, gli investitori possono comprare o vendere un contratto future in modo molto simile all'acquisto o alla vendita di azioni o obbligazioni, con la differenza che i futures hanno una scadenza prestabilita. Il vero problema è che si tratta di strumenti finanziari complessi che richiedono un'esperienza e una conoscenza dei mercati finanziari più approfondita rispetto ad altri strumenti.

I futures sono utilizzati dagli investitori con diverse finalità, tra cui:

La copertura del rischio, che consente di proteggere le proprie attività da eventuali fluttuazioni di mercato. Ad esempio, un produttore di grano può utilizzare i futures per coprire il rischio di una diminuzione del prezzo del grano sul mercato, bloccando il prezzo del grano ad un livello concordato in anticipo.
La speculazione, che consiste nel trarre profitto dalla previsione dei movimenti del mercato, acquistando o vendendo i futures in base alle aspettative sul prezzo dell'attività sottostante. Ad esempio, un investitore potrebbe acquistare i futures sull'oro in previsione di un aumento del prezzo dell'oro, sperando di vendere i contratti a un prezzo superiore in futuro e trarre profitto dalla differenza di prezzo.
Diversificazione degli investimenti e riduzione del rischio, che consiste nell'utilizzare i futures per bilanciare il proprio portafoglio, acquistando o vendendo contratti su attività sottostanti che sono inverse rispetto alle attività già presenti nel proprio portafoglio.
La negoziazione a leva, che permette agli investitori di amplificare i guadagni o le perdite. L'utilizzo della leva permette di acquistare una maggiore quantità di attività sottostante rispetto ai fondi che effettivamente si possiedono, aumentando così i potenziali guadagni o le potenziali perdite. Va da sé che questa attività può essere molto remunerativa, ma anche parecchio pericolosa.

Vantaggi e svantaggi dei futures

I futures sono uno strumento finanziario molto utilizzato dagli investitori, ma come per ogni tipo di investimento, esistono vantaggi e svantaggi associati al loro utilizzo.

Vantaggi:

Accessibilità: sono uno strumento finanziario accessibile ad un'ampia gamma di investitori, compresi quelli con un capitale limitato. Inoltre, sono negoziati su mercati regolamentati e standardizzati, il che facilita l'accesso alle informazioni e la trasparenza dei prezzi.
Liquidità: i futures sono uno strumento altamente liquido, il che significa che gli investitori possono acquistare o vendere i contratti in qualsiasi momento durante le ore di mercato.
Copertura del rischio: offrono agli investitori la possibilità di coprire il rischio di eventuali fluttuazioni di mercato, proteggendo le loro attività da eventuali perdite.
Potenziale di leva: offrono la possibilità di investire in grandi quantità di attività sottostanti con un investimento relativamente limitato, grazie alla possibilità di negoziazione a leva.

Svantaggi:

Rischio: i futures sono uno strumento finanziario ad alto rischio, poiché il loro prezzo dipende dalle fluttuazioni del mercato. Gli investitori che utilizzano i futures per speculare o per negoziare a leva possono subire perdite significative.
Costi: l'utilizzo dei futures comporta costi di transazione, tra cui commissioni, spread e margini. Inoltre, gli investitori che utilizzano i futures per negoziare a leva possono subire costi aggiuntivi legati al finanziamento del margine.
Complessità: i futures possono essere un tipo di investimento complesso e richiedono una conoscenza approfondita dei mercati finanziari e delle strategie di trading per utilizzarli efficacemente.
Impegno di tempo: gli investitori che utilizzano i futures devono essere disposti a impegnare del tempo per monitorare il mercato e le loro posizioni di trading, poiché sono uno strumento finanziario a breve termine.

Futures sulle materie prime e futures sull’oro

I futures sulle materie prime rappresentano uno dei mercati più importanti e attivi al mondo, con un volume di scambi giornaliero che supera i trilioni di dollari. I futures consentono agli investitori di acquistare o vendere contratti di materie prime, come ad esempio petrolio, gas naturale, grano, zucchero, rame e anche oro.

L'oro è considerato una delle materie prime più importanti e tradizionalmente ha svolto un ruolo importante come riserva di valore e come mezzo per proteggere la propria ricchezza dagli effetti dell'inflazione e delle fluttuazioni del mercato. I futures sull'oro consentono agli investitori di investire in questo metallo prezioso senza possedere fisicamente l'oro, il che può essere a volte più conveniente e meno costoso rispetto all'acquisto di oro fisico, ma comporta un fattore di rischio che l’oro fisico non ha sul lungo periodo

Meglio futures sull'oro o l'oro fisico? Entrambi, ma con prudenza sui futures

Si tratta ovviamente di strumenti estremamente diversi. I futures sono strumenti a breve termine e speculativi, mentre l’oro fisico è un bene rifugio che dà il meglio di sé nel lungo periodo. Gli investitori che desiderano investire in oro quindi hanno diverse opzioni tra cui scegliere. Entrambe le opzioni sono valide e potrebbero essere considerate come forma di diversificazione del portafoglio, con un punto di attenzione: l’oro fisico dovrebbe essere sempre presente perché è considerato un asset a rischio zero, che si possiede e può essere conservato e venduto in qualsiasi momento.

L'acquisto di oro fisico può essere particolarmente attraente per gli investitori che desiderano proteggere la propria ricchezza a lungo termine o che cercano una forma di investimento alternativa alle azioni o alle obbligazioni.

Ricorda: i futures sull'oro sono soggetti a fluttuazioni di prezzo molto rapide e possono comportare un rischio elevato per gli investitori. Inoltre, gli investitori che desiderano utilizzare i futures sull'oro per proteggere il proprio patrimonio dal rischio di fluttuazioni del prezzo dell'oro possono essere soggetti a margini eccessivi e costi di roll-over.

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